أثر الهيكل المالي على ربحية المنظمة دراسة تطبيقية على القطاع المصرفي الليبي خلال الفترة 2020–2024
DOI:
https://doi.org/10.65405/k0607s80الكلمات المفتاحية:
الهيكل المالي؛ ربحية المصارف، العائد على الأصول؛ العائد على حقوق الملكية؛ معامل الارتباط؛ الانحدار الخطي البسيط، المصارف التجارية الليبيةالملخص
تهدف هذه الدراسة إلى تحليل العلاقة بين الهيكل المالي وربحية المصارف التجارية الليبية خلال الفترة 2020–2024، بالاعتماد على مؤشرات السلامة المالية المنشورة للقطاع المصرفي الليبي. واعتمدت الدراسة المنهج الوصفي التحليلي، واستخدمت نسبة رأس المال إلى إجمالي الأصول مؤشرًا للهيكل المالي، والعائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية مؤشرين للربحية. كما استخدمت المتوسطات الحسابية والانحرافات المعيارية، ومعامل ارتباط بيرسون، والانحدار الخطي البسيط لتحليل طبيعة العلاقة بين المتغيرات.
أظهرت الحسابات المستخرجة من السلسلة السنوية المستخدمة وجود ارتباط موجب بين نسبة رأس المال إلى الأصول والعائد على الأصول، إذ بلغ معامل الارتباط نحو (0.597)، كما بلغ معامل الارتباط بينها وبين العائد على حقوق الملكية نحو (0.274). وأظهر نموذج الانحدار البسيط للعائد على الأصول معامل تحديد بلغ نحو (35.6%)، مقابل نحو (7.5%) لنموذج العائد على حقوق الملكية. غير أن معاملي الانحدار لم يبلغا الدلالة الإحصائية عند مستوى (5%)، إذ بلغت قيمة الاحتمال التقريبية (0.288) في النموذج الأول و(0.656) في النموذج الثاني.
وتشير هذه النتائج إلى وجود ارتباطات وصفية موجبة بين مؤشر الهيكل المالي ومؤشري الربحية، لكنها لا توفر دليلًا إحصائيًا كافيًا لإثبات علاقة خطية مستقرة. وتتمثل أبرز قيود الدراسة في اعتمادها على خمس مشاهدات سنوية مجمعة للقطاع المصرفي، الأمر الذي يحد من قوة الاستدلال الإحصائي وإمكان تعميم النتائج على المصارف الفردية. وبناءً على ذلك، توصي الدراسة بتوسيع قاعدة البيانات لتشمل القوائم المالية الفردية للمصارف، بما يسمح بإجراء اختبارات أكثر موثوقية للعلاقة بين الهيكل المالي والربحية
التنزيلات
المراجع
1. حنان، رضوان (2022). إدارة المخاطر المصرفية وفقاً لمعايير بازل ودورها في تعزيز الملاءة المالية. المجلة العربية للإدارة، 42(2)، 115-134.
2. رمضان، زياد (2018). إدارة المحافظ الاستثمارية والتحليل المالي والمصرفي (ط. 5). دار مجدلاوي للنشر والتوزيع، عمان، الأردن.
3. العامري، محمد علي (2020). الإدارة المالية المتقدمة: نظريات وتطبيقات. دار المناهج للنشر والتوزيع، عمان، الأردن.
4. مطر، محمد (2021). الاتجاهات الحديثة في التحليل المالي والائتماني: الأساليب والأدوات والاستخدامات العملية (ط. 7). دار وائل للنشر والتوزيع، عمان، الأردن.
5. الهندي، منير إبراهيم (2019). إدارة المنشآت المالية: المخاطر والربحية. دار المعارف، الإسكندرية، مصر.
6. مصرف ليبيا المركزي. (2023). تقرير أهم البيانات والمؤشرات المالية للمصارف لعام 2023. إدارة البحوث والإحصاء. متاح عبر الموقع الرسمي: https://cbl.gov.ly/eco_indicators_category/indicators-of-banking-sector/
7. مصرف ليبيا المركزي. (2024). تقرير أهم البيانات والمؤشرات المالية للمصارف لعام 2024. إدارة البحوث والإحصاء. متاح عبر الموقع الرسمي: https://cbl.gov.ly/eco_indicators_category/indicators-of-banking-sector/
8. صندوق النقد الدولي. (2025). Libya: 2025 Article IV Consultation—Press Release; and Staff Report. واشنطن: صندوق النقد الدولي. متاح عبر: https://www.elibrary.imf.org/view/journals/002/2025/148/article-A001-en.xml
ثانيًا: المراجع الأجنبية
1. Frank, M. Z., & Goyal, V. K. (2015). The profits–leverage puzzle revisited. Review of Finance, 19(4), 1415–1453. https://doi.org/10.1093/rof/rfu032
2. Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. The American Economic Review, 48(3), 261–297.
3. Myers, S. C. (1984). The capital structure puzzle. The Journal of Finance, 39(3), 574–592. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1984.tb03646.x
4. Myers, S. C. (2001). Capital structure. Journal of Economic Perspectives, 15(2), 81–102. https://doi.org/10.1257/jep.15.2.81
5. Rajan, R. G., & Zingales, L. (1995). What do we know about capital structure? Some evidence from international data. The Journal of Finance, 50(5), 1421–1460. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1995.tb05184.x
6. Modigliani, F., & Miller, M. H. (1963). Corporate income taxes and the cost of capital: a correction. The American Economic Review, 53(3), 433-443.
7. . Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics, 13(2), 187-221.
8. Mohammed, U. M. A., & Assanni, I. M. (2026). Human competencies and their impact on improving the effectiveness of accounting performance in banking institutions A field study on the National Commercial bank Al-Qardah Al-shati Branch. مجلة الشهاب للعلوم الإنسانية, 2(2), 80-101.
